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央视都出手了!被动元件缺货涨价 这个小零件让中小电子企业停产
发布时间:2018-11-17
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  导读:目前一部iPhoneX的MLCC用量高达1000多颗,普通智能手机的用量也达到600-700颗。未来5G手机,将使用更多MLCC。上述智能手机使用被动元件只是一个行业的缩影,是事实,几乎所有电子终端产品都要用到包括电阻、电容在内的大量被动元器件。
  
  一、翻倍涨价,中小企业话语权缺失
  
  去年下半年开始,电阻、电容的价格因缺货大幅上涨,一些型号的产品价格甚至翻了几十倍。小小的电阻电容缺货竟然产生了这么大的影响,那么这次缺货的原因究竟是什么?缺货的状况为何又如此难缓解呢?
  
  电容和电阻等被动元器件是电子工业的黄金配角,我们日常生活中接触的所有电子产品,手机、电脑、家用电器等等都离不开这两样最基础的元器件,而且用量极大。但是从去年下半年开始,电阻、电容的价格大幅上涨。涨价面前,小型厂商几乎完全没有话语权。
  
  二、缺货与涨价恶性循环
  
  比起涨价,更让企业担心的是,如今市场上非常严重的缺货,一些中小电子企业因为缺料被迫停工。
  
  电阻电容:缺货与涨价恶性循环 部分小型电子企业被迫关停
  
  多年以来,这两种元器件的价格都相对稳定,但从去年下半年开始,电阻、电容的价格大幅上涨,一些型号的产品价格甚至翻了几十倍。
  
  比起涨价,更让企业担心的是,如今市场上非常严重的缺货。电阻电容等被动元器件所占的成本不算太高,但用量极大且必不可少。
  
  深圳市华歆科技有限公司业务主管陈瀛:只要是电子类产品,都会用到这种电子元器件,这些就像是建筑做房子里面的一砖一瓦。

  
  缺货的大环境下,电子行业的运行秩序也受到了影响,企业好不容易签上的订单几乎没有效力。就算合约限定了交货期,中间商一样可能拿不出货。就算能拿到货,交易价格也要按照拿货时的行情,而不是按订单上的合约价格。涨价面前,小型厂商几乎完全没有话语权。
  
  缺货又进一步加剧了价格的上涨,二者恶性循环。为了留住大客户,一些电阻电容的生产厂家和中间商,都会优先供货给大型下游企业,中等和小型规模的工厂为了订货绞尽脑汁。在电子制造大省的广东,有很多规模以下的电器、电子产品加工厂,正因为缺料被迫停工。
  
  中国电子元件行业协会秘书长古群:持续的缺货以及交期的大幅拉长,必然影响电子整机产品的生产,目前受影响的行业有集成电路、芯片内置、5G基站、液晶显示器、智能手机、安防、汽车、家电、无人机等。尤其是对于一些劳动密集型的较低端产品影响较严重,比如生产LED灯带、低端充电器、电源等产品的小企业,许多都由于无法采购到片式阻容元件而停产。
  
  三、导火索:日本厂家产品转型成缺货 供需失衡促涨价
  
  小小的电阻电容缺货竟然产生了这么大的影响,那么这次缺货的原因究竟是什么?缺货的状况为何又如此难以缓解呢?央视记者走访了国内较大的电子元器件分销商和MLCC生产厂家,进行实地调查。
  
  MLCC,多层片式陶瓷电容器,是电子产品中最常见的电容器件,也是本次缺货最严重的产品之一。目前,全球最大的MLCC生产厂家主要集中在日本、韩国及中国台湾地区。
  
  业内认为,本次缺货的导火索,就在于几家日本巨头减产了一些利润率见薄的大尺寸产品,集中精力于车用等高端市场。
  
  深圳华强实业股份有限公司湘海电子董事长杨林:我们代理日本村田的产品超过20年,这次电容器的缺货,是20年来所从来没有过的严峻形势。村田是在2017年,对某一些大尺寸的型号,做出了减产或限产的决定,所以就拉开了整个缺货的这种紧张的序幕。
  
  近年来,受电动汽车、工控等行业发展带动,MLCC产品需求量迅速增加。一些日系厂商暂时放弃了消费电子领域的部分市场,而中国台湾地区和大陆的几家企业供应能力有限,供需失衡成为涨价的核心动力。
  
  深圳华强实业股份有限公司湘海电子董事长杨林:增加最快的是两个行业,一个是通讯行业,也就是说手机,随着单机(MLCC)用量的增加,就造成总需求的快速增长。另外一个就是汽车电子,不管是传统汽车还是新能源汽车,由于电控部分它的迅速增长,所以就造成了MLCC需求的增加。
  
  事实上,日系厂商一般型MLCC无扩产计划甚至减产,智能手机、快充、物联网及新能源汽车对MLCC的需求量成倍增加,整体市场供给由台系和大陆厂商获得转单效应,产能快速填满,供应严重不足......
  
  片式多层陶瓷电容器MLCC在去年开始的涨价潮中受到前所未有的关注,一颗小小的电容器牵动整个供应链的神经。追溯这场涨价潮的诱因即是日系厂商一般型MLCC无扩产计划甚至减产,选择性退出消费类电子市场,转向车用MLCC。与此同时,智能手机、快充、物联网及新能源汽车对MLCC的需求量成倍增加,整体市场供给由台系和大陆厂商获得转单效应,产能快速填满,供应严重不足。
  
  四、被动元件厂商赚得盘满钵满
  
  被动元件板块逆势大涨 上市公司营收利润超预期
  
  产品的缺货、涨价带动整个行业进入一个新的景气周期,上市公司的业绩也得到了直接的拉升。相关板块在二级市场的表现如何?目前又是不是一个好的投资时机呢?下面是分析师的说法↓↓↓
  
  受益于此番缺货、涨价,被动元件制造公司业绩大增。万得数据显示:
  
  根据宇阳科技母公司天利控股集团2017年年报,集团2017年MLCC业务营收共7.39亿元,同比增长26.2%。
  
  风华高科2017年营业收入33.6亿元,同比增长20.94%;扣非归母净利润1.63亿元,同比增长384.61%。
  
  三环集团2017年营业收入31.3亿元,同比增长8.39%;扣非归母净利润10.03亿元,同比增长9.61%。
  
  台湾华新科2017年营业收入47.6亿元,同比增长17.06%;扣非归母净利润5.46亿元,同比增长24.57%。
  
  而在今年一季度,电阻电容供不应求的状况加剧,主营被动元器件的相关上市公司业绩增长更为强势,净利润增幅均达到了两倍以上。
  
  国巨2018年一季度净利润10.35亿元,同比增长486.36%;
  
  华新科一季度净利润2.92亿元,同比增长240.09%;
  
  风华高科一季度归母净利润约1.16亿元,同比增长327.69%。
  
  业内人士认为,由于供需失衡的状况很难在短期内被有效缓解,上游的制造企业业绩有望进一步增强。
  
  五、行业扩产缓慢
  
  中国电子元件行业协会秘书长古群:目前日本、中国台湾地区、大陆企业,都在扩充MLCC产能,但由于生产设备主要从日本进口,设备交期是18至24个月,因此估计2020年前,还解决不了缺口问题。
  
  由于目前正处于全球被动元件大缺货时期,加上国内被动元件厂商国巨等股价出现高档震荡,全市场都将目光焦点集中在被动元件产业上,也因此龙头厂村田的一举一动都被市场高度关注。据中国产业信息网预测,到 2020年MLCC整体市场规模将达到115亿美金。
  
  村田、三星电机、TDK、太阳诱电和国巨电子等厂商凭借陶瓷粉体材料以及技术优势占据了全球大部分市场份额。其中,日系厂商村田、TDK、太阳诱电以及韩系三星电机产品覆盖各个层级,战略上侧重高端市场;台系国巨电子主要覆盖中档产品领域;大陆本土厂商多为中小型企业,覆盖中低档水平产品;风华高科属于国内MLCC领域龙头,全球市场占比约为3%左右。
  
  目前日本村田决议斥资290亿日元兴建一座MLCC新厂,该座新厂将于今年9月动工、2019年12月完工,主要是应对车电的需求增长......
  
  全球MLCC(积层陶瓷电容)龙头日本村田(Murata)8日发布新闻稿,为应对MLCC需求增加,决议斥资290亿日元兴建一座MLCC新厂。根据村田的规划,该座新厂将于今年9月动工、2019年12月完工。
  
  六、行业巨头兼并整合,寡头垄断加强
  
  有消息称国巨已买进九豪近10%的股权,其中,陈泰铭担任董事长的国新投资持股约6%,更成为九豪最大单一股东......
  
  在之前的一个月内,国巨相继出手并购保护元件厂君耀和美国普思电子(Pulse Electronics),进入了并购爆发期。昨日市场又传出,在九豪今年4月底截止的股东名册上,出现国巨已买进九豪近10%的股权,其中,陈泰铭担任董事长的国新投资持股约6%,更成为九豪最大单一股东。对此,国巨表示市场未经查证讯息太多,请投资人先确认消息来源,暂不对此回应。
  
  国巨的电阻月产能站稳1,000亿颗,并朝1,200亿颗迈进,稳居全球第一大厂,而陶瓷基板是晶片电阻上游的重要原料,也是推升电阻价格调涨的关键原因,光陶瓷基板就占晶片电阻材料成本的30%,而基板的三大供应商分别为北陆、潮州三环与九豪。
  
  九豪是台湾唯一的一家芯片电阻陶瓷基板厂,同时也是全球0402基板的主力供应商,全球市占率高达70%。0402广泛应用在各类产品上,用量极为庞大,九豪同时也是国巨0402基板第一大供应商,国巨占其营收比重达30%,九豪的其它客户包括华新科、奇力新、大毅等被动元件厂。

  
  结束语  
  整体看来,日系厂商MLCC产能转型,智能手机、快充、物联网及新能源汽车对MLCC的需求量成倍增加,整体市场供给由台系和大陆厂商获得转单效应,产能快速填满,供应严重不足,未来相当长一段时间内,被动元器件依然会处于缺货状态。
  
  未来随着汽车电子市场的爆发,已经引发产业均在朝这一方向大力布局,随着在智能手机市场以及汽车电子市场的产能释放以后,最终是否又将会出现产能严重过剩回落的情况呢?尤其是在智能手机等出货量集中化程度非常高的市场,更应该着重思考!