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半导体五年荣景恐告终
发布时间:2018-11-27
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  绘图芯片大厂辉达与半导体设备大厂应用材料的本季营收和未来预估令市场大失所望,五年来芯片产业景气荣景恐告终,拖累欧美芯片股16日盘中重挫,亚洲芯片股市值蒸发至少84亿美元。
  
  费城半导体指数16日早盘跌2.7%,台积电ADR也跌3.8%。辉达与应材财测跌跤,直接冲击以台积电为首的台股半导体供应链。辉达是台积电大客户,辉达展望不佳,势必减少对台积电投片量;应材是全球最大半导体设备制造商,展望趋缓,显示台积电,甚至三星、英特尔扩张减缓,也是半导体产业景气偏弱象征。

 
  世界最大半导体生产设备制造商应用材料的最新财测低于市场预期,证实半导体产业景气确实趋缓,但预期趋缓程度比以往温和,持续时间也比较短。明年半导体制造设备支出可能比去年降低,反映记忆芯片支出减。
  
  芯片产业近来受美中贸易战损害电子品需求的冲击,分析师担心美国对中国产品明年加征关税,可能冲击买气。此外,分析师更担心字母公司、亚马逊与脸书等科技巨擘多年来对资料中心伺服器的畅旺需求正在减缓,连带拖累半导体需求。
  
  辉达股价16日早盘重挫20%,因预估本季营收为27亿美元增减2%,远低于市场预估。执行长黄仁勋表示,这反映加密货币热过后的通路库存过剩,且价格下跌也未能带动需求回升,辉达已停止向零售商出货部分中价位的芯片,确保库存量回落到正常水准。
  
  半导体两大不利因素开始发酵
  

  台积电与联发科遭外资调降评等及目标价,反映了法人对半导体产业最担心的两大不利因素,包括整体经济变动影响半导体产业环境,以及太过依赖智慧手机,如今成长趋缓对半导体产生的反作用力。
  
  整体智慧手机市场近年逐渐趋于饱和,消费者换机周期延长。去年其实就因为高价手机「卖不动」导致手机供应链营收失利,今年苹果新机上市,业界高度期待,但可能再度重演美梦落空的戏码。法人认为,可能要等5G服务上路,才会带动新一波明显的换机潮,这时点应该会落在2020年。
  
  法人对明年的手机市场展望不乐观,毕竟消费者不见得愿意花高价买手机,隔年却无法衔接最新的5G服务。
  
  苹果手机销售风光时,包括台积电等整体供应链都跟着沾光,但是当苹果手机销售可能出现警讯时,苹概股也难逃阴影垄罩。中国智慧手机市场竞争激烈,当市场成长趋缓,供应链也会受到冲击。
  
  景气难捉摸半导体设备商头痛
  
  先前国际半导体产业协会(SEMI)估计,明年半导体设备市场规模将续创新高,但如今有中美贸易战的因素干扰,SEMI也调整先前的乐观态度,认为明年全球半导体设备市场可能与今年持平。已有半导体材料设备商坦言,保守看待明年市场,「明年的预算很难编」。
  
  SEMI先前在年中预测报告中,预期今年全球半导体设备销售金额将成长约一成,达627亿美元,创历史高点,明年全球半导体设备市场销售金额则可望续创新高,预计将成长7.7 %,达676亿美元。
  
  但中美贸易战的因素逐渐发酵,业界频传需求降温与订单减量。业界人士表示,今、明年半导体产业与相关设备市场的成长率下修,恐怕在所难免,如果中美贸易战的风暴持续扩大,后续情况可能更糟。
  
  中国目前面临美国的贸易对抗,日前美方宣布对DRAM厂福建晋华实施出口管制,美国业者的零组件设备不得供应给晋华,后者的发展无疑受挫,如果美方后续也对其他陆厂祭出相同手段,影响将进一步扩大。